编者按：

       现金是企业的血液，现金流是企业生存和发展的基础。现金为王的核心含义就是现金流为王，它反映了现金管理——包括现金流和现金余额管理在企业运营中的核心作用。高质量发展不仅是速度的提升，更是质量和效益的全面提升。因此，坚持现金为王，盘活优化资产，严控资金风险，强化忧患意识，加强资信尽调，创造“真”利润，成为我们当前工作的重中之重。

       第四期评论聚焦“现金为王 保障企业健康发展”，强调以“保持长期稳定的现金流”为核心、构建立体化现金管理体系，加强现金流管理、抓好全过程成本管控、建立现金流预警机制等，是集团公司正常运作的根基和重要保障。

现金为王 保障企业健康发展

       国务院国资委中央企业负责人会议强调，2025年要加强集团管控和资金集中管理，切实改善经营性现金流；“一利五率”经营指标体系总体稳定、个别优化，用“营业收现率”替换“营业现金比率”，营业收现率要同比提升。这一调整优化，在“有利润的收入”和“有现金流的利润”基础上，更加突出“有现金的收入”，充分体现了收入、利润、现金“三位一体”的国资监管要求。陈刚书记强调，围绕提高财政资金效益，更好发挥审计监督作用，当好财产看门人。蓝天立主席强调，要加强对企业大额资金支出的源头监管，对企业资金流动性风险和债务风险早发现、早预警。这些指示要求体现了自治区党委、政府对资金流动性和风险控制的重视。

       现金是企业的血液和生命线。高效的现金管理是企业实现稳健经营的基础，是创造市场价值的引擎，是防范化解风险的保障。坚持现金为王，保持充足的现金流，能够确保企业在经济波动或突发情况下有足够的现金储备来应对，为可能出现的困难日子铺好安全垫，为抢抓新的机遇腾挪出更大空间，对保障企业健康运行意义重大。

       现金为王，就是要以“保持长期稳定的现金流”为核心，构建包括经营现金流、融资储备、投资退出在内的立体化现金管理体系。聚焦核心主业，集中资源到高毛利、现金生成能力强的领域。降低对外部融资的依赖，保持适度财务杠杆，避免过度负债，确保财务结构稳健。加强对营业收现率的考核，提升资金利用效率，将效率转化为效益。

       现金为王，就是要加强现金流管理，制定科学周密的投融资策略；在保证流动性的同时，合理分配资金用于增长；稳健审慎开展投资，确保投资收益回报。同时，引入战略投资者，利用上市公司平台进行股权融资，构建多元化融资渠道，维持良好信用。用好各类金融工具，合理发行绿色债券、西部陆海新通道债券、“一带一路”债券等特色债券，优化债务结构、降低融资成本。

       现金为王，就是要抓好全过程成本管控，扎紧“钱袋子”。坚持节约办企，推行精细化管理，增强预算的刚性约束，多措并举降本增利，把过紧日子的要求贯穿生产经营全过程。加强应收账款清收，推动去库存，增强“两金”管控，提高资金周转效率，增强流动性，确保有足够现金应对短期债务和运营需求。加快完善司库体系，强化资金集中管理。

       现金为王，就是要建立现金流预警机制，提前识别并应对潜在的债务风险，确保现金流稳定。重点关注经营连年亏损、资产负债率高、债务集中到期规模大、现金流紧张的企业，加强资产负债率管控，防范债务违约情况的发生。

       长路有险夷，远航风浪急。我们要坚持现金为王，努力创造充足的、可支配的经营性现金流，保持财务稳健性，不断增强抵御风险的能力，保障集团公司平稳健康运行。